5G牌照发放一周年 2020年5G市场投资机会及发展前景深度分析

6月6日是中国5G牌照发放整一周年,在这一年里,我国5G建设进度不断加快。据工信部数据显示,目前我国已建成的5G基站超25万个,有130款5G手机获得入网销售许可,5G终端连接数超过3600万。随着5G建设不断加快,用户规模也进一步扩大。数据显示,2020年4月5G用户增加了700多万。

今年以来,受疫情影响不少行业发展放缓,而5G建设依然如火如荼的进行着。据三大电信运营商表示,虽然一季度受到了疫情的影响,但5G的建设不仅没有延缓,在建网速度和发展规模上反而超出了预期。如今,5G牌照已发放一年,商用进度也不断加快,中国5G市场有哪些投资机会和发展前景呢?

一、5G建设进度

(1)5G基站

近年来,我国5G发展取得明显成效。截至目前,全国已建成的5G基站超25万个。从全国各省市最新公布的5G基站建设计划来看,据不完全统计,目前已有29个省市公布了2020年5G基站建设计划。其中,根据《河南省加快5G产业发展三年行动计划(2020—2022年)》,到2020年年底,河南省5G网络建设在全国的领先地位进一步巩固,5G基站数量达到4万个,5G网络实现县城以上城区全覆盖和垂直行业应用场景按需覆盖,5G用户突破1400万户;5G产业规模进一步扩大,产业配套能力明显增强;建成一批5G应用场景试点示范项目。

广东5G大提速,2020年建设6万座5G基站。从广东省政府新闻办举行第49场疫情防控新闻发布会,省工业和信息化厅副厅长杨鹏飞表示,2020年将全面加速5G网络建设,争取年内建设6万座5G基站,全省5G用户数量达到2000万。预计2020年,以5G基站和数据中心为代表的新型信息基础设施投资会超过500亿元。以下是全国各省市2020年5G基站建设计划情况:

数据来源:中商产业研究院整理

2020年5G迎来大规模建设,5G基站目标不断刷新。通信运营商将正式开启5G大规模集采,带动产业链。从工信部获悉,工信部将加快推进5G网络建设进度,预计2020年底全国5G基站数超过60万个,实现地级市室外连续覆盖、县城及乡镇有重点覆盖、重点场景室内覆盖。

(2)5G运营商

根据我国三大运营商投资计划显示:三大运营商2020年将建50万个基站。其中,中国移动将新建25万个5G基站,另外,中国电信将与中国联通共建约25万个5G基站,覆盖全国所有地市级(含)以上城市。具体来看:

注:因有部分运营商基站合并共建,故合计数据已忽略合并部分避免重复计算。

数据来源:中商产业研究院整理

此外,5月5日,中国联通公布数据显示,截至2020年5月底,中国联通、中国电信累计开通共建共享基站11.5万个,在全国31省开通5G共建共享,实现了50多个城市的5G正式商用。中国联通可用5G基站达到近13万个,覆盖所有直辖市、主要省会城市,以及京津冀、长三角、大湾区等区域的重点城市。预计到今年年底,中国联通5G基站总规模将达到30万,覆盖全国所有地级市城区。

(3)5G手机


目前,手机厂商纷纷布局5G手机。据数据显示,2020年4月,国内市场5G手机出货量1638.2万部,占同期手机出货量的39.3%;1-4月,国内市场5G手机累计出货量3044.1万部,占比为33.6%。

来源:信通院、中商产业研究院

上市机型方面,2020年4月,国内市场5G手机上市新机型22款,占同期手机上市新机型数量的45.8%。1-4月,国内市场5G手机上市新机型累计65款,占比为47.4%。

来源:信通院、中商产业研究院

总体来看,目前手机市场仍然以4G手机为主,而5G手机持续增长。据统计,2019年初步估算4G手机仍占95%以上的市场份额,而5G手机占比不足1%。到2020年,部分5G手机推出,用户选择性更换手机,5G手机市场份额将超10%;4G手机市场占比下滑。2023年,随着5G手机的商用推广落地,市场迎来换机潮,5G手机市场份额将超五成;4G手机市场占比进一步下滑。

资料来源:中商产业研究院

手机厂商方面,未来随着越来越多的5G手机推出,售价将回落,选择也越来越多,5G手机市场将爆发。目前,全国多个著名手机厂商都在布局5G手机。待到5G手机市场爆发时,市场份额占比靠前的手机厂商仍将成为5G手机市场中的主流品牌,但排名或将发生变化。而5G手机作为未来智能手机发展趋势之一,在5G基站进一步普及、换卡换号服务完善等影响下,消费者对5G手机的态度将更为积极。

二、5G行业投资前景


2019年是中国5G商用元年。全国各省将5G列为2019年重点发展任务,并相继出台5G发展规划。自2019年6月6日工业和信息化部正式颁发5G商用牌照以来,各大运营商正紧锣密鼓的布局5G,随后陆续推出5G手机套餐,开始正式商用。2020年,5G建设加快推进中,应用进一步成熟,投资机会频现。

(1)5G基站

新冠肺炎疫情暴发以来,中国高层对新基建的重视程度显著提升。2月14日,中央全面深化改革委员会第十二次会议指出,基础设施是经济社会发展的重要支撑,要以整体优化、协同融合为导向,统筹存量和增量、传统和新型基础设施发展,打造集约高效、经济适用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。区别于传统“基建”,“新基建”主要发力于科技端。传统基建主要是指铁路、公路、桥梁、水利工程等大建筑,而“新基建”是指立足于科技端的基础设施建设。具体来看,“新基建”包括7大产业方向:5G基站建设、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、城际以及城轨交通。

2020年是5G发展的关键年份,作为一种新型基础设施建设,5G对经济的影响不可忽视。工信部称,电信企业要及时评估疫情影响,制订和优化5G网络建设计划,加快5G特别是独立组网建设步伐,切实发挥5G建设对“稳投资”、带动产业链发展的积极作用。

5G发展,基站先行。5G基站的选址建设,是保证5G商用信号覆盖的基础,所以,5G基站建设是5G产业布局的第一步。2020年5G迎来大规模建设,5G基站目标不断刷新。通信运营商将正式开启5G大规模集采,带动产业链。从5G基站产业链来看,主要涉及上游规划涉及、中游建设/运维以及下游应用三大环节。其中根据工信部《关于2019年推进电信基础设施共建共享的实施意见》,5G基站规划原则为:规划先行、需求引领、市场化合作。在中游环节,涉及产业较多,包括基站设备、小基站、光通信设备、网络工程建设、无线设备、传输设备以及网络优化与运维等。产业链下游端,5G应用领域广泛,涉及物联网、智能装备、手机/移动终端等等。

资料来源:中商产业研究院整理

从产业链来看,目前5G基站中游主要涉及无线设备、基站设备、小基站、传输设备、光通信设备、网络工程建设以及网络优化与运维等七大板块,其中还包含一系列配套产品及网络支持。中商产业研究院整理了我国5G基站建设与运维上市企业汇总表:

资料来源:中商产业研究院整理

注:以上信息仅供参考,如有遗漏与不足,欢迎指正!

5G的应用场景主要包含增强型移动宽带、大规模机器通信以及高可靠低时延通信,与4G相比,宽带需求提升100倍,时延要求降低10倍。据了解,国际电信联盟(ITU)去年6月定义了5G三大典型应用场景:增强移动宽带eMBB、大连接物联网mMTC、超高可靠超低时延通信uRLLC。在此之前,我国IMT-2020(5G)推进小组发布的《5G概念白皮书》中也明确了四大应用场景:连续广域覆盖、热点高容量、低功耗大连接、低时延高可靠。

资料来源:中商产业研究院整理

总体来看,5G的三大应用中,mMTC和uRLLC均和物联网相关。

随着国务院和各部委相继出台政策文件,对于提振物联网产业信心、推动产业发展成效显著,带动物联网产业链上下企业的快速发展,推动着中国物联网行业市场规模持续稳定增长。

中商产业研究院整理了物联网行业上市企业汇总表如下:

资料来源:中商产业研究院整理

注:以上信息仅供参考,如有遗漏与不足,欢迎指正!

从2020年起,预计三大运营商将加大对5G建设的资本开支,以加快5G建设速度。工信部此前指出,力争2020年底实现全国所有地级市覆盖5G网络,这无疑将带动通信产业全面繁荣。据中国信息通信研究院《5G经济社会影响白皮书》预计,到2020年电信运营商在5G网络设备上的投资超过2200亿元,各行业在5G设备方面的支出超过540亿元。

(2)5G手机

5G手机可以说是5G通信技术应用广泛的场景之一。随着5G手机的入场,智能手机市场格局将发生变化。据预测,2021年5G手机市场爆发,2025年全国智能手机出货量或将达到2016年水平。预计在2020年-2023年,智能手机市场将迎来5G换机潮。

5G是指第五代移动电话行动通信标准,也称第五代移动通信技术,是4G之后的延伸,其峰值理论传输速度可达每秒数十Gb,这比4G网络的传输速度快数百倍,整部超高画质电影可在1秒之内下载完成。可以说,基于5G通信技术下,通过5G手机可以得到不一般的体验感。

来源:中商产业研究院整理

从5G手机设备来看,显示屏、芯片、射频/天线、PCB等均是关键部件。

显示屏。随着5G的发展,数据传播速度越来越快,视频传播将成为信息传播的主要载体,将进一步带来显示产业的新变革,而作为接收媒介的显示屏也迎来了前所未有的发展新机遇。随着5G手机的不断推出,可以看见OLED已成为许多手机厂商在5G手机显示屏上的首选,未来五年OLED为主的高清显示将迎来黄金发展时期。

来源:中商产业研究院整理

近年来国家制定了一系列推进OLED技术研发及配套产业发展的支持政策,加速推进了OLED产业的规模化投资及配套产业本土化供应的进程,为发行人业务发展提供了有利的政策支持与良好契机。随着多条AMOLED生产线逐步实现量产,预计我国OLED产业规模在2020年迎来高速增长期。多条6代AMOLED将在2020年进入量产,届时我国AMOLED面板市场占有率将大幅提高,从而带动产业规模快速增长。预计2020年我国OLED产业规模将超过350亿元。

数据来源:赛迪、中商产业研究院整理

从企业布局来看,我国首条AMOLED面板线于2014年点亮,首条柔性AMOLED产线于2017年点亮。近年来各地对显示面板产线的投资十分踊跃,我国的AMOLED产业规模得以迅速扩张。随着0LED布局、技术进步的不断提升下,中国OLED行业正处于高速发展时期,资金的大量投入以及技术的不断提升,已有部分厂商实现损产及量产。各大厂商加速布局柔性OLED面板产线,目前已经能够量产柔性屏的公司只有三家,分别是三星、LG和京东方。其余公司还在产能爬坡,或者小规模试验中,这两年会有更多成熟产线。

根据赛迪智库统计数据,截至2020年2月,全球已建成AMOLED生产线25条,在建生产线3条,计划2条。中国大陆地区已建成生产线13条,总投资规模接近5000亿元。中商产业研究院整理,仅以6代柔性OLED面板产线数量来看,中国内地已建和在建的加起来,初步统计共有11条。各大企业具体布局如下:

数据来源:公开资料、中商产业研究院整理

注:以上信息仅供参考,如有遗漏与不足,欢迎指正!

芯片。“芯片”是集成电路的简称。近年来,集成电路产业政策频出。政府先后出台了一系列规范和促进集成电路行业发展的法律法规和产业政策,同时通过设立产业投资基金、鼓励产业资本投资等多种形式为行业发展提供资本助力。为企业创造了良好经营环境,有力促进了本土集成电路及其专用设备行业的发展。

2019年中国集成电路产业销售收入为7562.3亿元,同比增长15.80%,其中集成电路设计业销售收入为3063.5亿元,同比增长21.6%,占总值40.5%;晶圆制造业销售收入为2149.1亿元,同比增长18.20%,占总值的28.40%;封测业销售收入为2349.7亿元,同比增长7.10%,占总值的31.1%。

数据来源:CSIA、中商产业研究院整理

数据来源:CSIA、中商产业研究院整理

据国家统计局数据显示:2019年我国集成电路产量为2018.2亿块,同比增长16%,总体呈现稳步增长趋势发展。

数据来源:国家统计局、中商产业研究院整理

除了5G手机以外,集成电路产业新热点和未来核心产品的热点很多,也很集中,包括云计算、物联网、大数据、工业互联网、5G;战略指引包括中国制造2025(智能制造),互联网+,大数据;人工智能和AI技术令机器人、无人机、新能源汽车/智能网联汽车、无人驾驶等也成为集成电路的发展要地。

芯片企业一览:

来源:中商产业研究院整理

射频/天线。射频器件是实现信号发送和接收的基础零件。随着5G的到来,射频器件的需求将大幅增加,5G手机的推广应用为射频器件带来大量需求。

具体来看,射频器件包括射频开关、射频PA、滤波器、毫米波FEM、天线Tuner等。其中,在射频前端中价值占比最大的为滤波器,其次是功率放大器;而开关、谐波器、低噪声放大器等占有一定比例。据数据显示,滤波器和PA是射频器件的关键部件,其中滤波器负责发射机接收信号的滤波、PA负责发射通道的信号放大。

来源:中商产业研究院整理

随着通信技术从3G到4G再到5G的不断发展,射频器件的复杂度同样不断提升,而产品在设计、工艺和材料等方面也发生了递进性的变化。目前,国内射频芯片产业链已经基本成熟,涵盖从设计到晶圆代工,再到封测等环节。但从国际竞争力来看,目前国内的射频设计水平仍待加强。

来源:中商产业研究院整理

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PCB。PCB即印制电路板,又称印刷线路板,是重要的电子部件,主要由绝缘基材与导体两类材料构成,在电子设备中起到支撑、互连的作用。采用电路板的主要优点是大大减少布线和装配的差错,提高了自动化水平和生产劳动率。

数据来源:Prismark、中商产业研究院整理

根据Prismark数据,中国大陆地区PCB产值由2009年的142.51亿美元增长至2018年的327.02亿美元,年均复合增长率为9.67%,占全球PCB行业总产值的比例已由2009年的34.58%上升至2018年的52.41%。2019年以来,中美经贸摩擦加剧,经济不确定性增加,PCB产业短期可能存在波动,从中长期看增长趋势仍比较确定。预计2019-2025年中国地区复合增长速度将达到4.5%,高于全球增速。预计到2025年,中国PCB产业市场整体规模将达420亿美元。

PCB企业一览:

来源:中商产业研究院整理

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三、5G市场发展预测

目前,5G产业非常火热,众多企业纷纷布局其中。从5G沪深上市企业的分布来看,5G企业主要部分在广东、北京、浙江、江苏一带。其中,广东省5G企业数量遥遥领先,仅5G沪深上市企业就有30多家。

资料来源:中商产业研究院

随着5G建设逐步推进,5G技术将融合云计算、大数据、人工智能、物联网等新一代信息技术,实现万物互联并全面赋能数字经济发展。

未来将加快5G市场布局,扩大商业规模。根据相关预测,2030年5G间接拉动的GDP将达到3.6万亿元。按照产业间的关联关系测算,2020年,5G间接拉动GDP增长将超过4190亿元;2025年,间接拉动的GDP将达到2.1万亿元;2030年,5G间接拉动的GDP将增长到3.6万亿元。十年间,5G间接拉动GDP的年均复合增长率将达到24%。到2020年,中国或成为全球最大5G市场。

5G直接和间接经济增加值贡献(万亿元)

数据来源:中国信通院、中商产业研究院整理

  转自:中商产业研究院

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