半导体市场衰退,受挫巨头TI对增长“新引擎”充满信心

克日,德州仪器(TI)财报公布了第二季度财报,该季营收和净利润同比双双下滑。通告显示,2019财年第二财季其归属于通俗股东净利润为13.05亿美元,同比下降7.12%;营业收入为36.68亿美元,同比下跌8.69%。

而就在前两日,德州仪器宣布原本打算在Richardson投资31亿美元建设半导体工厂的设计推迟两年,原因是考虑到“当前的市场状态”。显然,当前全球半导体冷淡的环境已经影响到了德州仪器的设计,其营收利润也被牵连。除了延迟扩张设计外,德州仪器另有何战略上的调整?半导体产业未来的“新引擎”在那里?

一家以“地球物理营业”起身的半导体巨头

德州仪器的历史可以追溯到上世纪30年代。1930年,一个叫做“地球物理营业公司”(GSI)的公司建立,主要营业是为石油工业提供地质探测,这就是德州仪器的前身。在第二次天下大战时代,GSI为美国军用信号公司和美国海军制造电子装备。战争竣事后,GSI公司继续其电子产物的生产。1951年,公司重新命名为德州仪器,GSI则变为德州仪器的一个全资子公司。

在已往的89年中,德州仪器不仅涉足过电脑处置器,还曾当过移动芯片的王者。但几经辗转之后,最终将重心放在了开发模拟芯片和嵌入式处置器上。现在,这两块营业的占比已经跨越了德州仪器总收入的80%。凭据IC Insights在今年5月9日公布的2018年全球模拟IC供应商的排名显示,德州仪器以108亿美元销售额和18%的市场份额占有着模拟集成电路供应商龙头老大的位置。

德州仪器的生长方向十分明确,即不停渗透工业和汽车领域,提供更多模拟和嵌入式产物组合,以及更多的电源治理芯片等应用产物。

在工业自动化的浪潮下,德州仪器的产物已经笼罩到工业自动化的方方面面。尤其是在传感器领域,随着工业装备智能化要求提高,德州仪器已推出了包罗温度、电流、靠近、照明、湿度、占空、压力等12大类40余种手艺的传感器品类。

在汽车领域,德州仪器也已经延续深耕了三十多年,手艺涵盖了ADAS、娱乐与信息系统、车身电子及照明、新能源汽车及动力系统四个主要领域,现在已拥有许多焦点的手艺创新及300个以上的应用参考设计。
从产物销往各个终端市场的比重来看,德州仪器的工业市场收入占比最高,从2013年的30%上升到2018年的36%。汽车市场则是近年来收入占比上升最快的市场,从2013年的12%上升到2018年的20%。

不外,随着全球半导体行业蒙上阴云,德州仪器也未能幸免。

半导体市场冷清之下:建厂设计推迟,营收净利润双下滑

德州仪器大部分半导体产物的生产都是在内部举行的,现在已在全球拥有包罗晶圆厂和封装测试厂在内的15个芯片生产基地。

在2019年第一季度的电话会议上,德州仪器示意未来要在德州建设第3个300mm晶圆厂,并设计在2021年7月、8月或9月最先建设,于2024年头最先生产。不外,德州仪器这段时间最先对扩张设计变得郑重起来,最主要的原因是半导体行业遭遇下行周期。

从2019年最先,全球半导体行业便释放出“遇冷”的信号。和去年第四季度相比,2019年第一季度全球半导体市场下降了15.6%。凭据天下半导体商业统计组织的数据,这是自十年前那场全球性的金融危机导致泛起16.3%的季度下降以来,迄今为止最大的季度跌幅。

与此同时,各大半导体公司今年第一季度的财报也证明了这一点。三星的收入下滑了23%,SK海力士的收入下降了32%,美光公司停止2月28日的财政季度收入下降了26%,停止5月31日的财政季度收入下降了18%。而德州仪器第一季度的营收为35.94亿美元,同比下滑5%。只管下滑幅度未跨越20%,但整个半导体下行趋势已经异常显著。

凭据研调机构Gartner的展望数据,2019年全球半导体芯片行业的营收将滑落至4290亿美元,相比去年削减9.6%,这是Gartner三度下修今年半导体产值预估。从下图可以看出,这也将是近10年来最大的衰退幅度。

经济急剧下滑,究其本质照样需求的疲软,再加上第一季度库存水平迅速上升。相对其他领域而言,这些因素对半导体产物部门的影响会更大。Gartner资深首席剖析师李辅邦示意,除内存及其他种类芯片售价下跌,手机、服务器、个人盘算机等主要应用装置需求阻滞,是今年全球半导体市场恐面临2009年以来最大衰退的主要因素。

对德州仪器而言,其看重的汽车和工业领域也于去年中期最先泛起疲软。在延续7年的上涨之后,全球汽车行业迎来了首次下跌。2018年全球汽车市场销量达到了9560万辆,较上年同比下降1.24%,今年上半年这种情形仍未好转。而工业领域也同样面临着增进需求放缓及需求下降的境况。这些都让模拟芯片的销售量显示不佳。

“战略不会改变”的背后:汽车、工业将成半导体产业新引擎

“我们继续将我们的战略重点放在工业和汽车市场,我们一直在分配资金和推动设计,以增强我们的市场职位。这是基于工业和汽车将成为增进最快的半导体市场的信心。它们具有不停增添的半导体使用量,而且还具有多样性和长寿命。所有这些都转化为我们投资组合的高终值。”在此次Q2财报电话会议中,副总裁兼投资者关系主管Dave Pahl云云示意。

现在,半导体市场虽然受汽车、消费电子等产物需求下滑的影响蒙上阴影,但从需求角度而言,未来,汽车和工业应用对芯片的需求增速将要显著高于其他几个领域。

随着5G时代的到来,当5G大规模投入商用后,作为5G的主要应用场景之一,车联网或将迎来发作。半导体是大部分汽车创新手艺的要害零部件,凭据IC Insights展望,预计到2021年,汽车电子产物将占全球电子系统销售额的9.8%。现在,越来越多的企业将注意力转向了自动驾驶、V2V/V2I等车联网功能上,各国汽车制造商也在逐步加大电动汽车手艺的研发投入,未来随着汽车电子系统复杂度及数目的不停攀升,汽车芯片必将成为半导体产业生长的新引擎。

此外,在工业领域,工业互联网已是大势所趋。其本质是通过对工业数据的周全深度感知、实时传输交流、快速盘算处置和高级建模剖析,实现智能控制、运营优化等生产组织方式变化。因此,在各个流程的革新历程中都需要普遍接纳半导体产物,对半导体产业而言,这也将是未来的一大新机遇。

随着智能手机等市场减缓,汽车电子、智能工业越来越走向成熟,汽车、工业正在成为半导体公司的下一个竞争点。

车用半导体前三强的Renesas近两年先后收购了Intersil和IDT两家模拟IC公司,前者的收购是意图整合Intersil的电源治理与周详模拟手艺,为汽车、工业等领域的差别应用市场提供更完整的嵌入式系统;后者则是将目的瞄准了自动驾驶。

今年6月3日,全球领先的半导体公司之一英飞凌收购了美国着名芯片制造商赛普拉斯。对于此次收购,英飞凌的首席执行官Reinhard Ploss示意:“设计收购赛普拉斯是英飞凌战略生长具里程碑意义的一步。通过此买卖,我们将能为客户提供最周全的产物组合,毗邻现实与数字天下,在汽车、工业和物联网领域开拓新增的增进潜力。”

可以预见的是,未来,汽车、工业虽然有望成为半导体产业的新增进引擎,但随着越来越多的半导体公司将其作为下一个竞争的焦点,竞争无疑会加倍猛烈。

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